交易者依靠各种不同的指标来跟踪波动性并确定交易的最佳退出或进入点。虽然高波动性通常会阻碍高风险交易，但极端市场波动期间恐惧的增加也可以创造买入机会，并为经验丰富的投资者提供特殊的交易场所。
另一方面，低波动时期（伴随着投资者的自满情绪）可能会警告市场出现泡沫状况和潜在的市场顶部。衡量相对波动水平的一些最常用工具包括芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX)、平均真实波动幅度 (ATR)和布林线 (Bollinger Bands)。
芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）
芝加哥期权交易所波动率指数是最受关注的市场波动指标之一。该指数在整个交易日内更新，其代码为VIX，是使用期权定价模型计算的，反映了定价在一系列短期标普500 指数期权中的当前隐含或预期波动率。
由于大型机构在标普指数期权交易中占据很大一部分，因此其他交易者利用它们的波动性感知来帮助了解未来几天可能的市场波动性。
波动率指数大部分时间保持在12至35之间，但也曾跌至个位数并反弹至75以上。一般来说，VIX值高于30表明波动性增加，而低于10的值表明波动性增加。表明波动性较低。
VIX上的期货和期权等衍生品交易活跃。此外，还存在基于波动率指数的杠杆交易所交易基金，例如ProShares Ultra VIX短期期货ETF( UVXY )及其合作伙伴 ProShares Short VIX 短期期货 ETF (SVXY)。
平均真实波幅（ATR）
VIX衡量标准普尔500指数的波动性，而由 J. Welles Wilder Jr. 开发的平均真实波动幅度指标是一种技术图表指标，可应用于任何股票、交易所交易基金、外汇对、商品或期货合约。ATR 计算Wilder所说的“真实波动范围”，然后将ATR创建为真实波动范围的14天指数移动平均线(EMA) 。真实范围是通过使用三个方程之一生成的最高值来找到的：
真实波幅=当日最高价减去当日最低价
真实波幅=当日最高价减去前一天收盘价
真实波幅=前一日收盘价减去当日最低价
然后将ATR创建为EMA（使用求解三个方程时找到的最高值进行计算）。ATR 越大，表明交易范围越高，波动性越大。ATR 的低读数通常与交易平静或平静的时期一致。
布林线（Bollinger）
Bollinger Bands是另一个图表指标，由两条线或条带组成，它们是20日移动平均线上方和下方的两个标准差，显示为两条线之间的一条线。
区间变宽表明波动性增加，区间变窄表明波动性降低。与ATR一样，布林带可以应用于任何股票或商品图表。
总结
市场波动经历高点和低点的周期。当波动性急剧增加时，分析师会关注市场走势的方向，将其作为未来市场趋势的可能指标。虽然VIX可用于查看S&P 500 指数的整体波动水平，但ATR 和布林带可以使用任意数量的图表应用程序将其应用于股票、商品、外汇、指数或期货。