一次性投资的收益率

　　如果我们买了1万元银行理财，一年后赎回，拿到10500元。那我们这一万元的收益率如何呢？

　　这里先明确几个概念，最初投入的10000元是我们投入的总本金，投资了一年这是我们的投资时间长度，拿回10500元是我们期末总资产。

　　1.计算收益 期末总资产-期初总本金=10500-10000=500元

　　2.计算相对于期初总本金的收益率 （500/10000）*100%=5%

　　3.计算年复合收益率

　　因为投资了正好一年，所以这里年复合收益率等于总收益率，5%。

　　基本上这三步，就可以算出一次性投资的收益率和年复合收益率了。

　　定投的总收益率计算

　　但是定投的收益率跟一次性投入的收益率就不一样了。因为我们投入的时间是分散的。

　　相信很多定投的朋友都用过定投计算器，这里用网上常用的定投计算器演示一下。假如我们今年过完年开始定投H股指数基金。每个月1号买10000元，那定投到现在，我们收获了76518元，网上显示的收益率是9.31%。

　　这个收益率是用“（期末总资产-投入总本金）/投入总本金”这个方式计算的总收益率。

　　但有的朋友就直接用这个收益率来计算对应年化收益率了。其实这是不对的。

　　如果是年初一次性投入7万元，那可以这么算，但我们是每个月分散投入的哇。

　　1月4号定投的资金，已经投入了6个月了，但7月4号投入的资金，投入还不到1个月。这种情况要用IRR来计算。

　　定投的年化收益率计算：IRR公式

　　IRR是一个计算收益率的公式。具体算比较复杂，我们只需要知道怎么用就好啦。

　　可以用EXCEL来使用IRR公式。

　　建立图中这样的表格，在B列从上到下输入每个月定投的金额，最后放上期末总资产，也就是假如我们把全部的基金或股票卖出能得到多少现金。

　　每月收益率那里填入IRR(B1：B9)，意思就是计算每月投入和最后收回现金的实际收益率。算出来约为2%。这个数据是我们定投的月均收益率。如果填入的是每周投入的现金流，那算出来的就是定投的周收益率。

　　然后计算年化收益率，也就是（1+2%）^12-1，算出来约为30%。这就是我们定投实际的年化收益率了。

　　（PS：IRR收益率适合计算定期投资的收益率，如果投资日期不确定，可以用XIRR公式来计算）

　　IRR算出来的收益率代表了什么？

　　这个IRR收益率告诉了我们，我们上半年定投H股指数基金，相当于定投了一个年收益率30%的理财产品。

　　如果能做到“越便宜买入越多”，或者配合轮动等策略，收益还可以继续提升。例如我上半年的一个定投实盘中，加入了“估值越低买入越多”和“H股ETF与H股B轮动”两个策略后，H股指数的IRR年复合收益率。

　　今年到现在，H股指数相比年初还略有下跌，但定投它可以获得40%的年化收益率。这就是定投的魅力啦。

　　不过这个短期收益率看似很高，不过对我们实际意义不是很大。

　　一来跟最近港股比较强势有关系，长期定投下来年化收益率肯定不会这么高的。至少一轮牛熊市以上的时间长度，再计算一下收益率比较合适。一般低估值定投可以取得15%以上的年复合收益率。

　　二来，虽然赚到了很高的收益率，但实际上定投的时间还比较短，投入总本金还比较少。

　　我更希望指数基金下跌，这样短期收益率可能为负，继续定投成本会摊低，买到更多更便宜的基金，是更有利于我们长期定投的。

　　定投的长期收益率大约是多少？

　　如果不考虑指数基金的估值，始终每个月买入相同的金额，那长期定投下来的年复合收益率，和指数本身的年均上涨速度比较接近。换句话说，从现在开始，每个月定投等量的金额，持续二三十年，不管牛熊市，在A股收益率差不多就是10-13%，美股差不多就是8-9%。

　　如果配合估值，在指数基金低估值的时候再定投，那年复合收益率会有大幅提升，在A股或港股长期看达到15%以上还是可以实现的。不过相比较普通的定投，这种配合估值的定投多了一个要求：这需要市场上有低估值的指数基金可供投资，而一般市场上指数基金低估的时间并不长。所以我们之前研究了很多指数基金作为我们的“武器库”

　　如果再进一步，用定期不定额的方法，例如估值越低买入越多，年复合收益率还可以继续改善，达到15-20%以上也是有希望的。不过这也对投资者的资金实力有一定要求，需要在增加投入的时候能拿出钱，所以也是量力而行的。

　　这里教大家一个小技巧，如何快速估算长期定投的年复合收益率下限：对宽基指数基金来说，如果国家经济能长期向上发展，指数基金的盈利就可以长期增长。那我们定投指数基金的长期年复合收益率，基本不会低于买入时的盈利收益率。